デイトレーディングマージンの要件は何ですか？
マージンは、株式および先物取引コミュニティで使用される用語であり、取引される全額ではなく、パフォーマンスボンドを指します。 米国の取引所では、デイトレーディングマージンと呼ばれる同じ日に市場に出入りするトレーダーのマージンを減らすことができます。 先物ブローカーは、デイトレーディングクライアントがデイトレーディングマージンのみを掲載できるようにすることができますが、必須ではありません。 これらのマージンは、通常のオーバーナイトマージンの約半分です。 他の国では、日単位の取引証拠金の削減を許可しない、異なる証拠金要件やルールがある場合があります。
トレーダーは、発生する可能性のある損失、投稿した証拠金の額を超えるかどうか、および損失をカバーするのに十分な資金が口座にあるかどうかについて責任を負います。 先物の日中取引マージンは、株式市場よりも取引額のはるかに小さい割合になります。 たとえば、10年の米国国債のデイトレーディングマージンは、契約ごとに1,000ドル未満であることが多く、各契約の額面は100,000ドルです。 株式トレーダーが10万ドルの株式を取引するために投稿する必要がある25,000ドルは、10年の米国債の250万ドルを取引することを可能にします。
多くの米国先物証券会社は、トレーダーが日中の取引マージンを使用できる先物取引口座を開設するために、わずか5,000米ドルを受け入れています。 ブローカーは、日中の取引証拠金に適格な取引活動を決定する際に、幅広い裁量権を持っています。 多くの証券会社は、デイトレードを、米国の通常の取引時間中に開閉される取引と定義しています。 各契約に必要な実際の証拠金額は取引所によって設定され、取引される商品のボラティリティとリスクに基づいています。 米国の通常の証拠金要件の最新のリストについては、CMEグループが優れたリソースです。
株式市場でのデイトレーディングは、先物市場でのデイトレーディングとは異なります。 米国証券取引委員会（SEC）は、パターンデイトレーダーを、マージンアカウントで5営業日以内に4回以上の取引を実行し、5日間の取引活動の6％以上であると定義しています。 デイトレーディングマージンは、最低25,000米ドルのSEC要件を満たす必要があります。 株式デイトレーダーの最大レバレッジは4対1です。25,000米ドルの最小口座で最大100,000米ドル相当の株式を取引できます。
US株式のための証拠金に関する概要
今日が水曜日であったとすると、最初の区分けにある、0は本日水曜日はデイトレードの取引可能回数が0であることを示しています。 2番目 にある0とは翌日木曜日の取引可能回数を示しています。 3番目 デイトレーディングマージンの要件は何ですか の1は、2日後の金曜日の時点で1回のデイトレードの取引が可能ということを示しています。 4番目 の 2は、翌週の月曜日の時点で2回可能であることを示しています。 5番目 の区分けの3は、金曜日と翌月曜日にデイトレードがなかった場合、火曜日の時点で3回の取引が可能であることを示しています。
ポートフォリオ・マージン
SEC承認のポートフォリオ・マージンの規則および、当社のリアルタイムの証拠金システムを利用することで、特定の場合においてはReg Tによる証拠金比率以上のレバレッジを利用できることがあります。有価証券（株式、オプション、個別株先物）口座の証拠金比率は、数十年間にわたってReg Tのルールベースの方針に基づいて計算されてきました。この計算方法は、事前設定のコンビネーション・ストラテジーに固定の割合を適用します。ポートフォリオ・マージンの場合、証拠金比率は原資産価格やボラティリティを問わず、プロダクトクラスやグループにある全てのポジションの最大損失額を算定する、リスクベースの価格モデルによって測定されています。「Theoretical Intermarket Margining System」（TIMS）として知られるこのモデルは、政府認可のオプション代行会社（OCC）によって毎晩、米国株、OCC株および指数オプション、ならびに米国個別株先物ポジションに適用され、参加ブローカーに報告されます。TIMSのパラメーター条件は一日に一度きりOCCより配信されるため、ポートフォリオ・マージン口座の最低証拠金比率は日中固定されていますが、
ポートフォリオ・マージンやリスクベース・マージンは、コモディティと米国外証券市場で長年利用されており、大きな成果を収めています。取引口座の内容によってはポートフォリオ・マージンにReg T規定の証拠金より低い証拠金が設定されることがあり、よりレバレッジが高くなります。高いレバレッジでの取引は多額の損失が発生するリスクも高くなります。リスクの高いポジションで構成されているポートフォリオがある場合、ポートフォリオ・マージンの証拠金がReg Tのものより高くなることがあります。ポートフォリオ・マージンが作成されたひとつの理由には、必要証拠金が口座内のポジションのリスクをより正確に反映することができることにあります。そのため、ポジションが集中している口座ではポートフォリオ・マージン計算の方がReg Tマージン計算より高い証拠金率が算出されることがあります。ポートフォリオ・マージンの主な目的のひとつとして、ヘッジポジションによりバランスのとれたポートフォリオに低いリスクを反映させることがあげられます。逆に、相対的に少ない銘柄を保有するポジションにおいて、銘柄の集中が見られる場合、ポートフォリオ・マージンでは高い証拠金が適用されます。
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